下一次金融危机来临时我们该如何应对

发布时间:2018-02-01 11:50 浏览:

下一次金融危机来临时我们该如何应对

下一次金融危机来临时我们该如何应对

  《反收割》  应对金融精英的秘密计划  (美)詹姆斯·里卡兹 著  劳 佳 译  中信出版集团  2017年11月出版

——读詹姆斯·里卡兹《反收割:应对金融精英的秘密计划》

  ⊙潘启雯

  德裔美国作家库尔特·冯内古特在黑色幽默小说《猫的摇篮》中创造了一种他称为“冰-9”的物质,这种水的多晶型物由小说主人公、物理学家菲利克斯·霍尼克尔发现。冰-9是H2O分子的重新排列,有两个不同于普通水的特性:熔点为114.4°F,这意味着室温下冰-9是冻结的;如果冰-9分子接触到水分子,水就会立即变成冰-9。小说情节围绕一个事实展开,即如果冰-9从瓶中溢出,接触了大量的水,那么地球上的水资源——河流、湖泊和海洋——最终都会冻结成固体,地球上的所有生命都会死去。这个“世界末日”的情境十分贴合冯内古特写作的时代。《猫的摇篮》发表于“古巴导弹危机”后不久,当时现实世界距离科学家所说的“核冬天”仅一步之遥。美国国防部和美国情报部门的国际经济和金融威胁顾问,曾任五角大楼首次金融战争演习协调员的詹姆斯·里卡兹在《反收割:应对金融精英的秘密计划》称:“要描述权力精英对下一次金融危机的反应,冰-9是个不错的办法。”

  “疫苗”无效,唯一的解决办法是隔离

  在一场金融恐慌中,每个人都想要回自己的钱。投资者往往想当然地以为,只要去在线券商那里点击几下鼠标,股票、债券和货币市场基金就可变成钱。在恐慌中可不一定是这样。最好的情况是,价值崩溃,“钱”在你眼前消失;最糟的情况是,基金暂停赎回,交易商关闭系统。大致说来,如果每个人都想要回自己的钱,政策制定者有两种应对方法:或备好钱来满足需求,需要多少钱就印多少钱;或“说不”,锁定或冻结系统。在2008年金融危机的恐慌中,西方各国政府采用了第一种方法。央行大量印钞并四处散发,以重新给市场带来流动性并支撑资产价格。现在来看,政府准备在下一次恐慌中采用第二种方法。在下一次恐慌中,那些国家的政府会说:“不,你不能拿回你的钱。系统关闭了。让我们先来厘清头绪,之后再给你答复。”金融精英没有重新给世界带来流动性,而是会冻结它。系统将被锁定。也许有人会说冰-9只是暂时的。不错,尼克松在1971年让美元与黄金脱钩时也说那是暂时的,可是,固定比例的黄金兑换永远不会恢复了。从那时起,美国政府的黄金就是冰-9。

  里卡兹认为,冰-9符合将金融市场理解为复杂动态系统的思路。一个冰-9分子不会瞬间冻结整个海洋,只会冻结相邻的分子。这些新的冰-9分子会在越来越大的圈子里冻结其他分子。冰-9的传播不是线性的,而呈几何级数增长。它会像原子核的链式反应,一个原子裂变,很快就会有许多原子裂变,释放出巨大的能量。金融恐慌也以同样的方式蔓延。

  风险管理者和监管者使用“传染”一词来描述金融恐慌的势头。传染还不仅是个隐喻。埃博拉病毒等传染性疾病传播也是呈指数级的,和冰-9、链式反应及金融恐慌一样。在金融恐慌中,印钞票就是“疫苗”。如果发现这种“疫苗”无效,唯一的解决办法是隔离。这意味着关闭银行、交易所和货币市场基金,关闭自动取款机,并命令资产管理公司不得出售证券。里卡兹觉得,金融精英正在为没有“疫苗”的下一次危机的金融“冰-9”做准备。他们将把你的钱锁定在金融系统内部以实现隔离,直到危机不再蔓延。

  关闭交易所,是冰-9方法的早期应用。大萧条时期及第二次世界大战前几年,出现了20世纪最为激进的冰-9冻结。而布雷顿森林体系更是全球的冰-9。近年来最著名的精英冰-9冻结客户资金的案例,就是2012年塞浦路斯银行业危机,以及2015年希腊主权债务危机。

  破解应对隐秘金融冰-9计划的药方

  由于隐秘的金融“冰-9”计划,在1998年和2008年,很多人尤其中产阶级曾被无情收割过。照里卡兹的推测,下一场全球金融危机或许不会只是放大版的1998年和2008年的危机,其破坏力将史无前例。该怎么办?他开出的药方是:借用“复杂性理论、行为心理学、因果推理和历史,穿过21世纪资本市场的密集网络,到达任何人都未曾见过的未来。”

  按照里卡兹的分析,行为主义心理学、复杂性理论和因果推理可单独用于解决特定的问题,也可组合起来打造更强健的模型。就预测能力来看,这三种工具似都不如各大央行当前使用的模型来得精确。



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