私募基金行业近期监管动态

发布时间:2018-05-09 16:46 浏览:

近期,中国证券投资基金业协会(下称“协会”)频频在其官方网站和微信公众号上发布针对私募基金行业违法违规行为的通知和公告,我们在此汇总介绍并评论如下(按发布日期先后排序):

1.《中国证券投资基金业协会私募登记备案特别提醒》(下称“特别提醒”)

协会于2017127日在其微信公众号上登载了一则特别提醒,旨在提醒广大私募基金管理人或申请机构,在办理私募基金登记备案的过程中切勿相信“包通过”“可催办”“可移除异常公示”等幌子,而应严格按照相关系统提示及协会正式反馈要求进行填报,谨防上当受骗。并且,协会再次郑重声明,其从未指定或委托任何私募基金中介服务机构或个人代为办理或核查私募基金管理人登记私募基金备案事宜。

自《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》(中基协发〔20164号)(下称“4号文”)发布以来,众多律师事务所争相参与到为私募基金管理人出具法律意见书的法律服务中,万余家申请机构因此通过协会登记。能够通过协会登记的申请机构均是在经验丰富、勤勉尽职的律师帮助下规范运作的机构。根据我们的经验,律师进行尽职调查和出具法律意见书的工作量是相当大的,低价承接以及“包通过”显然是不靠谱的,可能会导致申请机构无法在预计的期限内通过协会登记。在此提醒广大私募基金管理人,在规范运作和如实提供相关登记备案材料的基础上,选择专业的律师出具相关法律意见书才是正途。

2.不予登记的申请机构及所涉律师事务所、律师名单(下称“名单”)

协会于20171220日在其官方网站公布了自2016254号文发布以来,不予登记的私募基金管理人,以及为该等机构出具法律意见书的律师事务所和律师名单。不予登记的原因主要包括:申请机构与包括律师事务所在内的第三方中介机构串谋提供虚假登记材料或登记材料存在误导性陈述和/或重大遗漏;申请机构兼营与私募基金业务相冲突的业务;申请机构违反相关法律法规中关于资金募集的相关规定,在申请登记前违规发行私募基金,且存在公开宣传推介、向非合格投资者募集资金行为等。

值得一提的是,就在名单发布前的一个多月,协会发布了《私募基金登记备案相关问题解答(十四)》,明确了协会将不予办理登记的六种情形,具体包括:

一、申请机构违反《中华人民共和国证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》关于资金募集相关规定,在申请登记前违规发行私募基金,且存在公开宣传推介、向非合格投资者募集资金行为的。

二、申请机构提供,或申请机构与律师事务所、会计师事务所及其他第三方中介机构等串谋提供虚假登记信息或材料;提供的登记信息或材料存在误导性陈述、重大遗漏的。

三、申请机构兼营民间借贷、民间融资、配资业务、小额理财、小额借贷、P2P/P2B、众筹、保理、担保、房地产开发、交易平台等《私募基金登记备案相关问题解答(七)》规定的与私募基金业务相冲突业务的。

四、申请机构被列入国家企业信用信息公示系统严重违法失信企业名单的。

五、申请机构的高级管理人员最近三年存在重大失信记录,或最近三年被中国证监会采取市场禁入措施的。

六、中国证监会和中国证券投资基金业协会规定的其他情形。

我们理解,4号文要求申请私募基金管理人登记和/或备案的机构提交法律意见书的初衷,是为了从源头上对申请机构的质量进行把关,不让“害群之马”祸害私募基金行业生态,而律师们出具的法律意见书,则应抽丝剥茧,尽可能呈现申请机构的真实状况,从而为协会的相关审核提供依据。但在实践中,也有一些律师出于各种原因(收取费用较低或客户施加压力等),对申请机构的调查浮于表面,草草了事,导致受到那些“害群之马”的牵连而被协会通报甚至禁入。

3.《郑重提醒广大投资者警惕关于私募基金业绩的公开报道和宣传》(下称“郑重提醒”)



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